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        拓寬路徑更要嚴控風險 《保險資金間接投資基礎設施項目管理辦法》8月1日起施行
        發布時間:2016/7/13

            近日,為進一步滿足保險資金長期配置需求,加強投資風險管控,提升保險業服務經濟社會能力,中國保監會修訂發布了《保險資金間接投資基礎設施項目管理辦法》(以下簡稱《辦法》)?!掇k法》簡化了行政許可、拓寬了投資空間、強化風險管控、完善制度規范,并于8月1日起施行。

         

        《辦法》修訂的主要內容:
        ●《辦法》將保險資金投資基礎設施項目定位于常規業務,去掉了原有辦法名稱中的“試點”二字。
        ● 簡化行政許可。根據國務院簡政放權的要求,將受托人等相關當事人的業務資質由審批調整為能力評估,將投資計劃產品發行由事前備案調整為行業協會注冊,將保險公司購買投資計劃由審批調整為事后報告。修訂后,《辦法》已無行政許可事項。保監會作為監管者,重在防范系統性區域性風險,不對保險公司投資具體項目進行審批。
        ● 拓寬投資空間。在防范風險的前提下,放寬保險資金可投資基礎設施項目的行業范圍,增加政府和社會資本合作等可行投資模式,進一步分散保險資金投資風險。
        ●強化風險管控。適度完善了相關當事人職責,建立受托人風險責任人機制、凈資本管理機制和風險準備金機制,加強對法律、財務等中介服務機構的監督管理,落實主體風險責任。
        ● 完善制度規范。結合實際情況,調整完善相關條款表述,同時整合信息披露內容和披露主體的要求,規范信息披露行為。

        在加強風險管控方面的新措施:
        ● 落實風險管控責任。按照賣者有責、買者自負的市場化原則,適度調整了相關當事人職責,強調投資者做好投資決策和監督,受托人做好投資管理,將責任交給市場主體。
        ● 健全風控機制。建立了受托人風險責任人機制,切實發揮風險責任人對業務運作的監督作用。建立了受托人凈資本管理機制和風險準備金機制,確保滿足抵御業務不可預期損失的需要。其中風險準備金從投資計劃管理費收入中計提,計提比例不低于10%,主要用于賠償受托人因違法違規、違反受托合同、未盡責履職等給投資計劃財產造成的損失。
        ● 細化風控措施。將對擔保等風控措施的具體要求移至配套文件中,以便進一步細化相關要求,增強風險控制措施的可操作性。
        ● 加強專業機構監管。對法律、財務等中介服務機構履職提出明確要求,加強監督管理,真正發揮第三方監督作用。

        推動政策落地的配套工作:
        ● 按照《辦法》要求,修訂完善基礎設施債權投資計劃相關細則。
        ● 按照供給側改革要求,探索基礎設施投融資新模式,積極開展保險資金參與PPP模式實踐并出臺相應配套文件。
        ● 加快保險資金登記交易平臺建設,實現基礎設施投資計劃的登記發行、交易轉讓、質押融資、資金結算和信息披露等一站式服務功能。

         

        保險資金投資基礎設施項目業務情況
        ● 基礎設施投資規模大,期限較長、收益穩定,是保險資金配置的較好資產。
        ● 業務規模穩步上升。截至今年5月末,保險資產管理機構累計發起設立基礎設施債權投資計劃300項、基礎設施股權投資計劃17項,合計注冊(備案)規模8938.26億元。
        ● 服務保險主業成效明顯。作為保險業創設的資產管理產品,基礎設施投資計劃符合保險資金特性,較好滿足了保險資金配置需求。如債權投資計劃平均投資期限7.54年,平均年收益率6.65%,極大改善了保險資產配置結構,促進了保險業務的發展。
        ● 風險基本可控。保險資金投資基礎設施項目注重安全性,標準相對較高。其中債權投資的償債主體以大型企業為主,償債能力較好,除國家信用外 90%以上都有大型企業或銀行擔保,增信措施較為充分,投資風險基本可控。
        ● 支持了實體經濟發展。保險資金投資的基礎設施項目主要集中在交通、能源和市政行業,投資規模分別為3994.14億元、2294.40億元和781.1億元。在國家重大工程和重要民生領域形成一批有影響力的投資項目,比如投資京滬高鐵項目160億元,投資南水北調中東線工程550億元,對穩增長的拉動作用明顯,提高了保險業服務實體經濟的能力。

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